6A LaPrensa Panamá, lunes 6 de enero de 2025 Panorama Activos del Centro Bancario vs. los cumplimientos por transparencia En un reciente foro se aifrmó que el intercambio automático de información ifnanciera causó un retiro de 900 millones de dólares del Centro Bancario, pero laveidencia demuestra que esa cifra ca rece de sustento. ANÁLISIS Publio Cortés ESPECIAL PARA LA PRENSA [email protected] El pasado 4de diciembre se realizóun exce - lente evento de la In - ternational Fiscal Associa - tion (IFA), capítulo de Pana - má. En el panelNo 6 de la tarde, unode losexpositores dijo que, por la entrada en vi - gencia en Panamádel inter - cambioautomáticodeinformación financieracon fines fiscales, se habían retirado del Centro Bancario 900 millones de dólares,sin especi - ficar sise referíaa activoso solamente a depósitos. Como no seexplicó nada más, quedóen elambiente una sensación de catástrofe ante elimpacto quepodría tener enel CentroBancario el cumplimiento delpaís en materia de transparencia. Enmuchas ocasiones,he escuchado afirmacionesca - tastrofistas similarespor parte depersonas quepre - tenden asociar el cumplimiento delpaís enmateria detransparencia, conuna supuestadegradación dela solidez del Centro Bancario. Loquedicen esunafalacia retórica, quebusca simular unimpacto mayor,parare - cabar apoyos en su causa de frenar el cumplimiento. Las evidenciasno respaldanesa visiónapocalíptica, comolo demostramos en este comentario. Una de las primeras perso - nas,sinola primera,quese interesó en abordareste te - ma hasido el Dr.Carlos Bar - sallo, quien, conla objetivi - dad que le caracteriza, reali - zó en 2023, una compaar - ción entre las variaciones in - teranuales de los activos del CentroBancario yloscum - plimientosfrente alGrupo de Acción Financiear (GA - FI), relacionados con la prevención de blanqueode ca - pitales. El cuadroque elDr. Barsa - llodifundió muestraqueen los 22 años que van del año 2000 al 2022,los activos del Centro Bancario sufrieron caídas,con respectoalaño anterior, solamenteen 2002, 2003 y 2017. Enesas décadas,losaños de mayordisminución de activos fueron 2002 y 2003, quesonaños enquePanamá no estuvo en la lista de GAFI. Por contraste, elaño 2014 fue el año donde se dio el mayor aumento de activos en el centroyresulta queenese año síestábamos enla lista deGAFI.ElDr.Barsallodejó demostrado que nohay una correlaciónentre loscum - plimientos de GAFI vis-à-vis al aumento o disminucióndel niveldeactivos en el Centro Bancario. Usando ese método de referencia, revisemosahora los niveles deactivos del Centro Bancario contar al - gunas fechasclaves enla ca - dena decumplimiento con respecto a transparencia fis - cal.Para respaldaralgunas ideas, tambiénusaremos otro dato estadístico muy importante: Laprocedencia de depósitosextranjeros del Centro Bancario. Todas las cifras sonoficiales dela Su - perintendencia deBancos de Panamá. Laprimera oleadadecon - venios bilaterales internacionales, quepermitió elin - tercambio de información fiscal arequerimiento, entró en vigencia duranteel perio - doque vade2011 a2014. Una totalidadde 23acuer - dos. Encada unode esos4 años,los activosdelCentro Bancario aumentaron. De hecho,como señalóel Dr. Barsallo,el año2014 fue el año de mayor aumento, pasando deUS$97,922 mi - llones en 2013 a US$108,660 millonesen 2014, es decir,un incremen - to de US$10,738 millones. El 4 de mayo de 2015 se im - plementó la inmovilización de accionesal portadorde las sociedades anónimas. Sin embargo,los activosto - talesdel CentroBancario aumentaron desde US$117,188 millonesen 2015,a US$121,039millo - nesen 2016.Unincremento de US$3,851 millones. El 2017fue elprimer año enquePanamárealizóinter - cambioautomáticodeinformaciónfinanciera confines fiscales.En esaprimeraoca - sión fueexclusivamente con los Estados Unidos, con base en el Acuerdo Interguberna - mental entreambos países para implementar laLey FATCA . La información intercambiadafue, entreotras, ladel añofiscal2016. Enelaño 2017 se produjo una reducción enlos activosbancarios respecto alaño anterioren la cantidad de US$1,330 mi - llones. Con respectoa estepunto, es muy probableque los ca - tastrofistas digan que ese de - caimiento tiene una relación con elcitado cumplimiento enmateria fiscal.Yodiscre - pode eseenfoque tansim - plista. Meexplico aconti - nuación. En primerlugar, siel inicio del intercambio de información porFATCA hubiera provocado esa caídade acti - vos en elCentro Bancario en 2017, la caída hubiera conti - nuado,en lamedida enque tales intercambios siguieron y siguen. Pero eso no pasó. Laprueba estáenque enel 2018de inmediatoserecu - peraron los activosy llega - ron aUS$121,495 millones, no solamente supearndo al 2017 sino tambiénal 2016, que había logrado una cifra de US$121,039millones, de talmodo queenlos tresaños quevan de2016a 2018,se produjoun aumentonetode US$456 millones. Nuestro planteamiento se fortalecesi tomamosen cuenta que, apartir de 2018, se continuóintercambiando información ifnancieraau - tomáticacon finesfiscales con varias decenas de países, ademásde EstadosUnidos, bajouna convenciónmulti - lateral.Ese intercambioau - tomático iniciadoen 2018se refería ainformación del año 2017 y también ha conti - nuadotodos losañosdesde entonces. Porotra parte,desde2017 el intercambio de información fiscala requerimiento dejó de serun asunto bilate - ral entrePanamá con26 ju - risdicciones, para convertir - se enun asuntomultilateral con 149 jurisdicciones. Volviendoa losrazonamientos aplicablesa lacaída y luego reactivaciónde la cantidad de activos del Cen - troBancario enlosaños 2017 y 2018, es importante también agregar al análisis una explicación que otros hanhechoy queyocompar - to, a saber: Se trata de la teoría del rea - comodo oajuste endos tiempos: efectivamenteal - gunos capitalesextranjeros que no querían transparen - cia probablementedeciden retirarse de Panamá en 2017, sinembargo, losque nose ven afectados con el cumpli - mientoyhasta lodesean,se quedan. Además, vienena Panamá nuevos capitales precisamente atraídosporque exis - te más transparencia.El sal - do netoes que,a partirde 2018, la transparencia y el cumplimiento aplicado favorece elincremento anual delos activosdelCentro Bancario. En 2019 tambiénentró en aplicaciónen Panamáotro mecanismo de transparen - cia fiscalque semantiene desdeentonces. Setratadel ReportePaíspor País,enel cual grandes corporaciones multinacionales debenre - velar aspectosesenciales de su manejofinanciero con impactofiscal porcadaju - risdicción donde opearn. Esta informacióntambién seintercambia entrepaíses. Pese aque Panamáinició es - te intercambio en 2019 con datos de 2018, los activos del Centro Bancario se incrementaron, pasandodesde US$124,987 millones en Centro Bancario de Panamá en el centro de la ciudad de Panamá. Archivo 2019 aUS$130,352 millones en 2020. En todocaso, larealidad es que, con todo y la implementación detodas lasmedidas referidas de transparencia fiscal,desdeel 2018hastael presente, todos losaños los activos delCentro Bancario hanseguido creciendo.A septiembre de 2024 alcan - zaronla cifradeUS$151,642 millones. Simplemente, noexiste forma alguna de demotsrar que loscumplimientos de transparencia ifscal,han afectado negativamentelos activos delCentro Bancario de Panamá. En nuestraopinión, esló - gico que losactivos sigan su - biendo, pesea loscumpli - mientos de Panamá en ma - teria fiscal, teniendo en cuenta el análisis cualitativo quea continuaciónsusten - tamos, usandoahora como referencia el dato estadístico delaprocedencia delosde - pósitos extranjeros del Cen - tro Bancario. Como muestranlas cifras oficiales, los depósitos xe - tranjeros delCentro Banca - rio tambiénhan tenidoun buen desempeño duarnte todosestos años,lo cualha impulsado elcrecimiento de los activos. Ennuestra opi - nión,ello ocurreporque quienes depositan en Pana - má, nolo hacensolamente por motivos de optimización tributaria,como muchosar - gumentan. También lo hacenpor la estabilidad monetaria que ofrece Panamá,comparada con economías y sociedades políticamente másagitadas. Además, pormotivos dese - guridad personal ypara ga - rantizaruna sucesiónmás flexible del patrimonio familiar. Prueba de loanterior es que, desdehace muchos años,lagran mayoríadelos depósitos extranjeros del Centro Bancarioprovienen de paíseslatinoamericanos, todos con características po - líticas y económicas ya conocidas. Por ejemplo,en 2024,de los10 paísesmásimportan - tes en procedencia de depósitos, 9son latinoamericanos, encabezados por Colombia,Venezuela yEcua - d o r. El caso deColombia mere - ceun comentarioespecial porque esuna jurisdicción muy importante para Pana - má.Colombia hasido elpaís líder en depósitos extranje - ros delcentro, lo fueen 2010 y lo siguió siendo en 2020. Para nuestro análisis, resulta muy útil darle seguimientoala situacióndelos depósitosde Colombiaenel CentroBancario dePana - má, encomparación conlos cumplimientos enmateria fiscal. A partir de2017 inició el intercambio arequerimien - tocon Colombiay desde 2020 hayintercambio auto - máticode informacióncon el vecino país. Pese a ello, su liderazgo endepósitos seha mantenido de forma robusta. Aoctubre de2024 esel lí - der absoluto,muy lejosdel segundo lugar. Termino condos comentarios adicionales: Pese aque nuestroCentro Bancario cumple con están - dares de Basilea, lo primero queocurre cuandosectores distintos a losbancos, no cumplen entransparencia, esque somossancionados con la limitación de acceso a los bancos corresponsales. Es decir:los bancoscum - plen,otros nocumplen ylos bancos quedan afectados. Finalmente, esbueno re - cordar que los requerimientosde cooperacióninterna - cional en materiafiscal reci - bieron un impulsogrande a partir de la crisis ifnanciera de 2008, sin embargo, mu - chos años antes,esa colabo - ración internacional ya ear necesaria. Poreso, muchasjurisdic - ciones que no colaboarban, como erael casode Panamá, para2008 yatenían ungran desprestigio. Esarealidad le había dadoun golpegrande al Centro Bancariode Pana - má mucho antes del 2008. Ese impactose reflejacon claridad, por ejemplo,en la cantidad debancos europeos.Para 1990Panamáte - nía 25 bancos europeos. Sin embargo, en 2010 solamen - te quedaban 8. Hoy solamente hay 7bancos europeos,2 deellosen procesode liquidación forzosa. En conclusión, un enfoque realmente objetivo va en la dirección totalmente contraria a la que han promovido loscatastrofistas. En efecto, elimpacto negativo alCentro Bancarioverdade - ramenteaparece, cuandono cumplimos conlos estánda - res internacionales de tarns - parencia fiscal. Puntos clave •Datos de 2000 a 2024 muestran crecimiento sostenido de activos, incluso tras medidas como FATCA e intercambio automático de información. •Los depósitos extranjeros aumentaron pese a estándares de transparencia, liderados por Colombia, evidenciando estabilidad y confianza en Panamá. •El verdadero perjuicio ocurre cuando se incumplen los estándares internacionales, como lo demuestra la reducción histórica de bancos europeos en Panamá. æ
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