BANCO DAVIVIENDA (PANAMÁ), S. A. Y SUBSIDIARIAS (Panamá, República de Panamá) Notas a los Estados Financieros Consolidados 54 (4) Administración de Riesgos Financieros, continuación (c) Riesgo de Mercado Es el riesgo de que el valor de un activo financiero del Banco se reduzca por causa de cambios en las tasas de interés, en las tasas de cambio, en los precios accionarios, y otras variables financieras, así como la reacción de los participantes de los mercados a eventos políticos y económicos. Estos elementos causan que el Banco esté sujeto a pérdidas latentes como a ganancias potenciales. El objetivo de la administración del riesgo de mercado es el de administrar y vigilar las exposiciones de riesgo, y que esas exposiciones se mantengan dentro de los parámetros aceptables optimizando el retorno sobre el riesgo. Las políticas de administración de riesgo disponen el cumplimiento con límites de duración, “Valor en Riesgo” (VaR – “Value at Risk”) y “Valor Monetario de una Variación de un Punto Base de la Tasa de Interés de Descuento” (DV01 – “Dollar Value of 1 Basis Point”) a nivel de portafolio y por instrumento financiero; límites respecto del monto máximo de pérdida a partir del cual se requiere informar al regulador para establecer un curso de acción; y el requerimiento de que, salvo por aprobación de Junta Directiva, substancialmente todos los activos y pasivos estén denominados en dólares de los Estados Unidos de América o en balboas. Administración del riesgo de mercado El Banco administra su exposición al riesgo de mercado utilizando evaluaciones diarias sobre el valor en riesgo del portafolio, los límites y las exposiciones, los cuales son revisados de manera mensual conjuntamente por el Comité de GAP y la Unidad de Riesgo. También el Banco mantiene exposición en operaciones extranjeras, donde las mismas están expuestas al riesgo correspondiente a las tasas de cambio sobre las cuales se manejan dichas transacciones y que corresponde a la posición en cambio de moneda extranjera, la cual es revisada como parte del portafolio negociable para propósitos de manejo del riesgo. La Junta Directiva del Banco ha determinado que todo lo referente al tema de riesgo de mercado sea manejado y monitoreado directamente por el Comité de GAP, que está conformado por miembros de la Junta Directiva y personal Ejecutivo; este Comité es responsable por el desarrollo de políticas para el manejo del riesgo de mercado, y también de revisar y aprobar su adecuada implementación. Exposición al riesgo de mercado La principal herramienta utilizada por el Banco para medir y controlar la exposición al riesgo de mercado es la herramienta de medición del VAR. Esta herramienta es utilizada para el portafolio de inversiones en instrumentos de deuda clasificados como inversiones en valores a VRCR e inversiones en valores a VRCOUI, cuya función es determinar la pérdida estimada que pueda surgir dentro de dicho portafolio, en un período determinado, el cual se denomina período de tenencia (“holding period”), que puede ser influenciado por los movimientos adversos del mercado; de allí, que se determine una probabilidad específica la cual representaría el nivel de confianza (“confidence level”) que se utilice dentro del cálculo del VaR.
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